Российская нефтеперерабатывающая отрасль вступила в август с высокими рисками нового падения объемов переработки. По данным аналитической компании Kpler, которые приводит газета «Коммерсантъ», показатель может сократиться до 4 млн баррелей в сутки (б/с), что почти на 5% ниже июльского уровня (4,2 млн б/с) и на 2,5% меньше июньского значения (4,1 млн б/с). Июньские показатели, в свою очередь, уже стали минимальными за последние несколько лет, что создает предпосылки для обновления антирекорда в текущем месяце.
В отрасли подтверждают пессимистичные оценки. Источник издания на рынке отмечает, что в августе переработка может колебаться в диапазоне 3,8–4,1 млн б/с, а восстановление до 4–4,3 млн б/с ожидается не ранее сентября. При этом возврат к привычным докризисным объемам в 5,3–5,5 млн б/с в 2026 году уже не рассматривается как достижимая цель. Критической границей, ниже которой обеспечение внутреннего рынка становится крайне затруднительным, собеседник издания называет уровень 3,3–3,5 млн б/с. Наиболее остро дефицит ощущается в сегменте бензина, производство которого в начале июля покрывало лишь 70% сезонного потребления, что потребовало экстренного импорта.
Примечательно, что в начале июля прогнозы аналитиков были значительно оптимистичнее. В Kpler предполагали рост переработки до 4,4–5 млн б/с в третьем квартале, однако сохраняющиеся ремонтные работы ограничили восстановление мощностей. Для сравнения, в аналогичный период 2024–2025 годов российские НПЗ перерабатывали около 5–5,5 млн б/с.
Текущая ситуация уже повлияла на глобальные оценки: Международное энергетическое агентство (IEA) снизило прогноз мировой переработки в третьем квартале на 370 тыс. б/с, до 80,8 млн б/с, указав в том числе на аварийные ремонты в России и перебои с поставками с Ближнего Востока. Выпадение российского дизтоплива из-за введенного запрета на экспорт привело к росту цен в Европе и вынудило импортеров искать альтернативные источники.
Дефицит топлива уже начал проявляться в регионах. В Липецкой и Оренбургской областях власти ограничили продажу бензина по системе «чет-нечет» и ввели лимит до 30 литров на один автомобиль. В Сочи местные власти призвали жителей и туристов минимизировать использование личного транспорта из-за перебоев в поставках на автозаправочные станции, где крупные операторы также ввели лимиты на отпуск топлива.
По итогам совещания 11 августа вице-премьер Александр Новак поручил ведомствам и нефтекомпаниям обеспечить бесперебойную доставку нефтепродуктов и мониторить цены. В качестве мер поддержки рынка было продлено действие сниженного до 10% норматива продаж бензина на бирже до конца года, а также разрешено производство и импорт топлива классов «Евро-2», «Евро-3» и «Евро-4» до 1 июля 2027 года.
По оценке гендиректора Open Oil Market Сергея Терешкина, базовым уровнем для текущей ситуации является отметка 4 млн б/с. Ключевым драйвером снижения он называет запрет на экспорт дизтоплива, действующий с 8 июля. Снятие этого запрета, ожидаемое с сентября, может несколько оживить работу НПЗ, однако компании будут вынуждены балансировать между переработкой и прямым экспортом сырья, чтобы избежать сокращения добычи при нулевых зарубежных поставках газойля. В Kpler соглашаются, что возобновление экспорта может стать стимулом, но подчеркивают: решающим фактором останутся сроки завершения ремонтных кампаний.
Аналитики сходятся во мнении, что сентябрь может принести некоторое облегчение за счет восстановления загрузки мощностей, однако уверенности в обновлении июньского минимума нет. Старший аналитик «Эйлер» Андрей Полищук допускает рост переработки в сентябре, в то время как руководитель центра по аналитике российских акций «БКС Мир инвестиций» Кирилл Бахтин отмечает, что компании, вероятно, постараются отложить плановые ремонты на осень, чтобы пройти пик летнего спроса. Тем не менее, отраслевой консенсус сводится к тому, что двузначное падение относительно уровней прошлых лет стало новой реальностью для российского нефтеперерабатывающего сектора, по крайней мере до конца текущего года.
